这是绿皮书刷题记录系列的第 2 篇。 Trailing ZerosHow many trailing zeros are there in 100! (factorial of 100)? 首先,1 到 100 已经存在 11 个 0。 其次,$2\times5=10$,因此所有尾数为 2 和 5 的组合可以组成一个 0,因此又有 10 个 0。 ...
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《A Practical Guide to Quantitative Finance Interviews》(俗称绿皮书)是一本经典的量化笔面试指南,内含大量量化笔面试中的真题。尽管这一本书在2008年即出版,但如今国内很多量化私募笔面试中仍包含与书内相同或相似的题目。因此若要准备量化笔面,这本书必不可少。 互联网上关于这本书的整理已经很丰富了,因此这一系列...
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今天早上mentor的一记电话直接宣告了我长达9日实习生涯的终结。电话上mentor直言我的基本面研究经验和能力没有达到她的预期(她本来以为可以开箱即用),而且效率比较低(28篇研报用一周才读完,正常应该两天),正好这段时间各家机构都在开暑期,我可以去寻求其他机会。 让我自己意外的是,这没有带给我很大的情绪波动——毕竟上一次我终面被拒之后郁闷地跑到神仙胡走了...
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今天顺利提前完成5篇研报,并四点跑到罗湖去自提了一个二手显示器(没有包装,提得我的手臂都要崩溃了)。总的来看现在阅读研报比之前要更快,也更容易提取关键信息。继续总结一下今天的思考与收获吧。 研报的可信度这几天越来越强烈的一种感受是,对于阅读的这些研报中的结论没有信心。一方面是因为这些研报肯定有一定夸大成分,只挑好的数据展示;另一方面,很多研报对因子及其参数都...
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今天鼓起勇气向mentor问了一个问题。毕竟她之前电话似乎不满意我与她交流的频率,而我这几天读研报又没有啥很想问的问题😓。 今天的研报收获不多,分享一下对于一个因子好坏的判断方式。 好因子or坏因子?挖因子是为了丰富策略,策略是为了赚钱。因此我们挖因子最终的目的还是为了赚钱。那么只有能赚钱的才是好因子吗? 因子的作用在于选出那些比较好的股票,或者在某一股票...
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今日再次看完5篇研报,距离完成28篇的任务还剩14篇。预计周五全部完成,再接再厉。 今天读到两个比较有趣的观点。 为什么因子会失效?众所周知,大部分量化研究无非不停地挖掘因子。这些因子被使用当然是因为在回测中表现了不错的效果,换言之在历史数据上“有效”。但是目前量化行业的现状是挖掘出的因子往往很快就会失效,不再能带来收益。为了保证持续不断的收益,就必须不停地...
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传统的多因子组合方式,我目前见到过两种: 因子打分。若现有多个因子,当因子值大于零意味着预测价格上涨,因子值小于零意味着价格下跌,那么可以将这些因子对资产一一打分,若某一因子对某一资产的值为正,则+1分,否则-1分。那么择股的时候,可以选取分数较高的股票。 因子合成。这是一种将多个因子合成为一个因子的做法,比如简单求均值、加权求均值等。 这两种方法都有一...
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今日5篇研报读毕,感觉学到不少。 首先是认识到,大部分金工研报都很一般。仅仅是拿几个因子出来测一下IC并组合回测一下,就能够凑成一篇文章,然而这样的文章往往参考价值不大。因为这样的内容中缺少了分析过程,使得这些因子即使表现良好,也无法令人信服。更遑论大部分研报对于因子的测试并不完整,存在大量过拟合问题。因此作为一名阅读者,挖掘好的研报犹如沙里淘金。 其次是对...
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今天本来挺正常的,mentor给了29篇研报,让我读完并写成总结报告。这算是一个比较大的工程,我一天也没读完两篇,到下班的时候才大概给研报分了类别,并确定了报告的结构。 但是今早mentor的一通电话直接让我压力升高。根据她的意思,对我目前的成果并不满意:她招我是因为看中了我的基本面和行业轮动项目经历,但是这两天经过考察我之前的项目,发现做的很粗糙,并没有达...
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最简单的一天,早上mentor发现我的选股不是等权的,稍微修改了一下提交,然后请了下午的考试假,结果一个早上都没有再找我🤣。直接美美下班。值得注意的是不细心再次体现了出来,感觉这种缺点在量化策略中是比较危险的,改正改正。
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